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私募股權基金培訓課程

課程背景
關于私募股權基金，你是否想知曉以下問題： 
1、什么是私募股權基金?私募股權基金有哪些種類？私募股權基金有什么特征？ 
2、私募股權基金投資策略是什么？投資對象是什么？ 
3、私募股權基金如何設立和運作？ 
4、私募股權基金的內部治理是怎么樣的
5、私募股權基金的投資流程有哪些環節？每個環節的重點工作是什么？ 
6、如何簽署Term Sheet7、如何對目標企業估值
8、如何進行投資管理
9、私募股權基金如何退出

課程收益
全面掌握私募股權基金的募集、設立
全面掌握私募股權基金的內部治理
全面掌握私募股權基金的投資流程
全面掌握T erm Sheet
全面掌握企業估值方法
全面掌握投資管理
全面掌握投資退出的4種路徑

課程大綱
第一單元  私募股權基金（PE）概述
PE的概念
PE的類型
PE的特征
PE在中國的發展概況
PE的立法與監管
PE的投資策略
【案例分析1】W集團的收購
【案例分析2】門口的野蠻人—KKR杠桿收購RJR
PE對社會的貢獻
PE對企業的貢獻
【學員討論】京東商城從PE那里獲得了什么？

第二單元  PE的募集與設立
公司制PE
公司制PE的運作模式
內外資PE之比較
稅收優惠政策
【案例分析3】深創投
【案例分析4】深圳達晨
信托制PE
信托制PE的運作模式
信托制PE涉及的法律主體
信托制PE的特征
【案例分析5】太平洋深藍一號
有限合伙制PE
有限合伙制PE的運作模式
有限合伙協議的核心條款
涉稅事項
若干法律問題
【案例分析6】深圳南海成長
三種募集模式比較與選擇
契約制PE的新模式
外資募集設立人民幣基金模式
外資PE離岸管理模式
純人民幣基金模式
非法人型中外合作基金模式
外商投資型合伙型基金模式
中外合作平行基金模式
【案例分析7】紅杉資本
【學員討論】人民幣基金募集的關鍵是什么？

第三單元  PE的內部治理
公司制PE的內部治理
公司制PE的內部治理模型
公司制PE內部治理的特點
公司制PE內部治理優缺點
信托制PE的內部治理
信托制PE的內部治理模型
信托制PE的權利機構
信托制PE內部治理制度的缺失
有限合伙制PE的內部治理
有限合伙制PE的內部治理模型
有限合伙制PE的權利機構
有限合伙制PE內部治理的妥協
【學員討論】如何處理LP與GP的關系？

第四單元  PE的投資流程
PE的投資流程概述
項目初審
書面初審
現場調研
簽署投資意向書
什么是 T erm Sheet
T erm Sheet中的核心條款
盡職調查
財務盡職調查
法律盡職調查
其他調查
簽署正式投資協議
完成收購
投資管理
投資退出

第五單元  Term Sheet
什么是Term Sheet
Term Sheet中的進入條款
投資金融工具條款 
投資估值條款 
對賭協議 
反攤薄條款 
分期投資條款 
Term Sheet中的公司治理條款
公司控制權的競取條款 
管理層的肯定性和否定性條款 
Term Sheet中的退出條款
回購權 
共同賣股權 
優先清償權 
強賣權 
【案例分析8】蒙牛之完美對賭
【案例分析9】太子奶黯然出局
【案例分析10】上海第一中院正式確認PE對賭之回購條款有效

第六單元  企業估值
估值定義
估值依據
評估方法
評估方法如何選用
估值依據
估值確定
【案例分析11】萬達商業地產香港IPO的估值
【案例分析12】阿里巴巴美國IPO的估值
【學員討論】愛使股份41倍溢價收購游久時代

第七單元  投資管理
投后管理的必要性
我國民營企業管理現狀
PE的增值服務
幫助企業制度發展戰略
建立完善公司治理結構
規范公司財務管理系統
提供再融資方面的服務
上市輔導及并購整合
PE如何參與企業管理
股權安排
公司治理結構安排
日常聯絡與溝通
面對危機的處理與控制
【案例分析13】聯想弘毅投資先聲藥業
【案例分析14】深圳高新投投資大族激光

第八單元  投資退出
公開上市
境內IPO
境外IPO
兼并收購
出售股權
出售資產
并購對價
股權回購
控股股東回購
管理層回購
企業減資
回購價格
清算退出
約定啟動解散清算的情形
約定無法根據章程解散公司時的股權回購
約定正常清算后的財產分配方法
【案例分析15】海普瑞
【案例分析16】盛大網絡
【案例分析17】用友軟件收購英孚思為

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