一、股權架構系統設計基礎概念
股權架構系統設計包含股權結構設計與股權架構設計。股權結構設計是從橫向上探討股東構成、股權比例以及相互關系；而股權架構設計是從縱向上研究股東控股關系，像自然人股東、投資公司、持股平臺、母公司、一級子公司、二級子公司間的股權關系，包括全資、控股、參股等情況。在股權架構分層設計方面，從最上端實際控制人出發，沿著股權控制主線可分為控股層、投資層、資本層、產業層、操作層五級。
在控股層，它處于生態鏈最上端，是最終控制人集中地。在企業集團中，控股層常設在開曼群島、英屬維爾京群島（BVI）、百慕大等“避稅天堂”。這里還涉及家族信托概念，家族信托是財富家族委托人將包括家族企業股權等眾多個人資產委托給信托機構管理經營，收益交給指定受益人，可用于解決家族財富傳承問題。
二、不同股權架構模式分析
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傳統架構 傳統架構存在缺陷，由于自然人直接持股公司，公司股東分紅需繳納20%個稅。這就導致老板通常有幾種無奈選擇：一是不分紅，讓利潤趴在公賬上，但這樣賬上利潤會越來越高；二是采用反反復復借錢、還錢的方式，然而這并沒有實際解決問題；三是買票、虛增成本、做兩套賬，這種行為會面臨滯納金、罰款甚至判刑的風險。
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X公司架構（有限公司持股） 這種架構優勢明顯。首先是免稅分紅，X公司架構下居民企業間分紅免個稅，X公司如同“錢袋公司”，只要老板不提現到私人卡就無需繳20%個稅，延遲提現的話，與立即繳納20%個稅相比，多年后資金數額差異很大，分紅到X公司的錢可用于日常經營或再投資（資金通道）。其次是風險隔離，X公司介于自然人老板和業務公司之間，是老板的“影子公司”，在兩者間設立了防火墻，起到風險隔離作用。此外，還有股權控制、財富傳承、財富切割等優勢。
三、股權架構設計與企業發展階段的關系
- 初創期 在初創企業中，股權架構設計至關重要。投資人如何進入企業、如何保證利益合理分享以及如何退出等都是需要考量的方面。例如，合理的股權架構有助于吸引投資人，如果股權架構不合理，投資人看到較差的架構是不會進行投資的。
- 成長期 成長期企業面臨估值和融資等問題。科學的股權架構有助于企業進行合理估值，從而順利融資，為企業進一步發展奠定基礎。
- 擴張期 擴張期企業要處理好分錢和分權的問題。只有合理的股權架構才能讓企業在擴張過程中有序地進行利益分配和權力劃分，使企業進一步做大。
- 成熟期 成熟期企業創始人要牢牢掌控公司控制權，避免公司控制權旁落他人。合理的股權架構能夠保障創始人的權益，確保企業在穩定的治理結構下持續發展。
四、股權架構設計的原則
- 避免均等 最差的股權架構是均等架構。因為不同合伙人對項目的貢獻不同，即使出資相同，但在實際操作中，每個人擅長點不一樣，對企業和創業項目的貢獻度有差異。在創業早期可能影響不大，但隨著企業發展，均等的股權架構容易引發爭議。
- 提前布局企業縱橫發展 要做多層級的股權架構，明確各個層級主體的功能，如哪個是母公司、子項目、渠道、門店等，哪塊資產用于融資激勵，哪塊大股東自留，哪個主體負責利潤、現金流、未來融資發展、產業投資等，要以終為始地橫向縱向布局。
- 做好風險隔離 搭建防火墻公司架構，隔絕新項目與集團之間的風險。涉及防火墻公司的類型、注冊地、注冊資本金、內部架構層級搭建方法、配套法律文書等多方面內容，要全面復盤各層級之間防火墻公司的設置，確保集團不會因個別項目受到牽連。
- 維持主體公司股權穩定 股權是一個變量過程，會有新股東和投資人進入，要維持主體公司股權穩定，確保企業治理結構的穩定。
五、股權架構設計中的稅收考量
稅收是股權架構設計的重要考量因素。企業在搭建股權架構時，沒有最合理只有最適合，應結合未來發展戰略綜合考量。在股權存續期間，投資者取得股息、紅利時，持股主體及持股標的不同，稅收待遇有差別。股權架構調整時，常見的處置方式如股權轉讓、股權劃轉等會涉及多種稅種，如企業所得稅、個人所得稅、印花稅等，如果被投資企業是上市公司還會涉及增值稅。2023年同花順股權調整卷入25億補稅風波就警示了涉稅風險巨大，學習掌握企業全生命周期股權架構設計、股權調整涉稅政策和合規處理，對企業老板和財稅總監非常重要。
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