信托融資:
一、基本概念
信托(tuo)最(zui)早起源于英國，為(wei)(wei)適應市場經濟的發(fa)展，人(ren)們對傳統財產(chan)(chan)管理的方(fang)式提出了(le)(le)變革的要求(qiu)，進而希望投(tou)資(zi)、融(rong)(rong)(rong)資(zi)方(fang)式的多樣化，在(zai)此背景下，信托(tuo)應運而生。信托(tuo)是以(yi)(yi)資(zi)產(chan)(chan)為(wei)(wei)核心，信任為(wei)(wei)基礎，委托(tuo)為(wei)(wei)方(fang)式的財產(chan)(chan)管理制度。信托(tuo)融(rong)(rong)(rong)資(zi)是指利(li)用(yong)信托(tuo)的方(fang)式為(wei)(wei)項目籌(chou)集資(zi)金(jin)，可以(yi)(yi)既(ji)融(rong)(rong)(rong)資(zi)又融(rong)(rong)(rong)物，在(zai)信用(yong)關系上(shang)體現(xian)了(le)(le)委托(tuo)人(ren)、受(shou)托(tuo)人(ren)和受(shou)益(yi)人(ren)的多邊(bian)關系，在(zai)融(rong)(rong)(rong)資(zi)形(xing)式上(shang)實(shi)現(xian)了(le)(le)直接融(rong)(rong)(rong)資(zi)和間接融(rong)(rong)(rong)資(zi)相結(jie)合，在(zai)信用(yong)形(xing)式上(shang)成為(wei)(wei)銀行(xing)信用(yong)和商業信用(yong)的結(jie)合點。
二、主要特點
信(xin)托(tuo)(tuo)在(zai)(zai)我國(guo)的(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)僅僅有二十(shi)(shi)年的(de)(de)歷(li)史，但它(ta)為(wei)發(fa)展(zhan)(zhan)我國(guo)的(de)(de)資(zi)產管理工作和開拓(tuo)信(xin)托(tuo)(tuo)融(rong)資(zi)項(xiang)目(mu)具有十(shi)(shi)分重(zhong)大(da)的(de)(de)意義。信(xin)托(tuo)(tuo)制度在(zai)(zai)資(zi)產管理、資(zi)金融(rong)通(tong)、社會(hui)投資(zi)、中介和代理、溝通(tong)和協調經濟(ji)關系等方面，都具有獨(du)特的(de)(de)功能，是一種靈(ling)活便利的(de)(de)金融(rong)工具，它(ta)可以(yi)廣泛應用在(zai)(zai)市場經濟(ji)的(de)(de)各個領(ling)域，豐(feng)富(fu)經濟(ji)發(fa)展(zhan)(zhan)對經濟(ji)手段(duan)的(de)(de)金融(rong)工具的(de)(de)多(duo)種需(xu)求。信(xin)托(tuo)(tuo)融(rong)資(zi)會(hui)逐漸成為(wei)經濟(ji)生(sheng)活中十(shi)(shi)分重(zhong)要(yao)的(de)(de)融(rong)資(zi)手段(duan)，其(qi)主要(yao)特點如下：
1.信托融資相比其他融資方式更加方便快捷，不像增發(fa)、配股、可轉債那樣，有許多限制(zhi)條(tiao)件，并且要經過漫(man)長的(de)報批程序，何時發(fa)行要根據(ju)市場的(de)變化而(er)定；
2.信托融(rong)資籌資周期較(jiao)短(duan)，只要委托人和受托人自(zi)主(zhu)商定(ding)，設計(ji)、發行速(su)度快；
3.信托融資財務成本相(xiang)對較低，信托融資通常一(yi)年付(fu)一(yi)次利息(xi)，而銀行(xing)則按(an)季付(fu)息(xi)；
4.信托融資籌(chou)集時間可自主掌握，可隨時根(gen)據企(qi)業經(jing)營需要(yao)靈(ling)活安排(pai)資金籌(chou)集時間。
三、實務運作
利用信托(tuo)方式進行(xing)融資，其(qi)具體運作(zuo)包括以下程序：
（一）尋(xun)求和界定出可以(yi)利(li)用信托方式(shi)進行(xing)融資(zi)的項目
一般來說，利用信托融資的項目應符合如下標準：
1.經濟效益原則：所選項目應屬市場潛力大，成長性好，有穩定的收益或今后可能有巨大收益的項目。
2.政策扶持原則：所選項目應該是(shi)國家、省、市政府的(de)(de)重點(dian)工程，有優惠政策的(de)(de)扶持或有政府補貼的(de)(de)項目。
3.保險系數原則：項(xiang)目的(de)現(xian)金流(liu)較(jiao)大，資金周轉較(jiao)快(kuai)，還本付息(xi)保險系數高(gao)的(de)項(xiang)目；
4.風險(xian)(xian)可控原則：風險(xian)(xian)可以量化、分(fen)析，并可以通(tong)過防(fang)范措(cuo)施將風險(xian)(xian)控制(zhi)在最低或可接受的(de)范圍。
5.抵押(ya)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)原則：能夠找到擔(dan)(dan)保(bao)(bao)，或(huo)者有(you)抵押(ya)物(wu)的項(xiang)目。
6.壟斷經營原則：市(shi)場競爭不(bu)充分，有一定壟斷收益的項目。
（二）信托融(rong)資項目(mu)需提交的材(cai)料
1.基本資料：
（1）公司成立時的有關法律文件，包括：營業執照（副本及影印件）；機構代碼證書（影印件）；法定代表人身份證明、簽字（原件和影印件）；公司章程等。
（2）建筑(zhu)安裝企業(ye)另外需要的材料：《資(zi)質(zhi)等級證(zheng)書》、《投資(zi)許(xu)可證(zheng)》、《建筑(zhu)安裝企業(ye)施(shi)工安全資(zi)質(zhi)證(zheng)》、《工程項目(mu)施(shi)工安全許(xu)可證(zheng)》。
（3）房(fang)地產(chan)企業另外(wai)需要的材料：《資質等級證書》、《投資許(xu)可證》、《建筑許(xu)可證》。
（4）外貿(mao)企(qi)業另外需(xu)要的材料：進(jin)出口經營權許可、外匯賬戶批(pi)文、外匯登(deng)記證、允許持有外匯限額的批(pi)文。
（5）“三資”企業另(ling)外需要的材料：外商企業投資登記(ji)證書。
2.資金信托(tuo)項目材(cai)料(liao)
（1）報批的項目建議書及批準材料；
（2）項(xiang)目提(ti)出(chu)的有關背(bei)景材料；
（3）可(ke)行性(xing)研究報告及批準(zhun)文件；
（4）自(zi)籌資(zi)金(jin)和(he)其他(ta)建設資(zi)金(jin)籌集方案及落實資(zi)金(jin)來源的證(zheng)明材料；
（5）項目前期準備(bei)工作完成情(qing)況報告；
（6）開戶證明，商務合同、訂單或意向書；
（7）生(sheng)產(chan)經營計(ji)劃、年度(du)財務收支計(ji)劃、流動資金補充計(ji)劃；
（8）房(fang)地產(chan)企業：《開工許(xu)(xu)可(ke)證》、房(fang)屋預(yu)售許(xu)(xu)可(ke)證、建設工程開工許(xu)(xu)可(ke)證。
3.項目業務介紹材(cai)料
（1）公司所在行業國(guo)內外(wai)i基本情況；
（2）進入本行業(ye)的壁壘；
（3）本行業發展(zhan)的有(you)利和不(bu)利因(yin)素；
（4）本行業(ye)的主(zhu)要(yao)競爭狀況；
（5）公司的主要產品(pin)或業務(wu)分類(lei)、銷售量、市場份額、研發狀況、產品(pin)標準(zhun)；
（6）公司的(de)長遠戰(zhan)略(lve)及其發展規劃；
4.申請(qing)項目公司(si)財務資(zi)料
（1）最近的財(cai)務報(bao)表：資產負債表、損(sun)益表、現金(jin)流(liu)量表（前3個年(nian)度及上個月，不足三年(nian)則提供(gong)自成立(li)以來的報(bao)表）；
（2）銀行及其他融資(zi)機構(gou)借貸總(zong)額、期限和利率(lv)；
（3）其他財務(wu)狀況：有無對外擔保(bao)、應收款項組成(cheng)、關聯(lian)交易(yi)、無形資(zi)產(chan)等(deng)情況；
（4）公司所(suo)作(zuo)的財務(wu)分析，以及未來3年的盈利(li)預測(ce)；
（5）公司涉及對外擔(dan)保和(he)相關(guan)材料。
（三）選擇信托(tuo)公司和相關中介機構
1.信托公司的實力(li)：資金實力(li)雄厚，與政府有較好的關系；
2.信托(tuo)(tuo)公(gong)司過(guo)去的(de)歷(li)(li)史盈利記錄(lu)和風險(xian)控制情況(kuang)：有(you)發(fa)行大型信托(tuo)(tuo)項目的(de)經驗和資(zi)歷(li)(li)，已經發(fa)現的(de)信托(tuo)(tuo)項目運(yun)轉良好，有(you)較強的(de)風險(xian)控制能力。
3.信托公(gong)司的(de)籌資(zi)(zi)能(neng)力(li)：有較多的(de)客戶(hu)資(zi)(zi)源(yuan)，有豐富的(de)信托項目(mu)宣(xuan)傳和(he)推(tui)廣經驗，可以快速融到資(zi)(zi)金(jin)。
（四）與信托公(gong)司和(he)中介機構制(zhi)定信托計劃
1.信托融資策劃方案演示(shi)、溝通和推介；
2.項目篩(shai)選、論證：制(zhi)作方案(an)需通過內部審核；
3.信(xin)托公(gong)司和中介機構對(dui)資金信(xin)托項(xiang)目(mu)聯合一審(shen)、二審(shen)；
4.信托(tuo)(tuo)公司對資金信托(tuo)(tuo)三審（終(zhong)審）；
5.制(zhi)作資金信托計劃材料，報主管部門審批備案；
6.信托計劃發行(xing)（認購(gou)）實(shi)施
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