復雜多變(bian)(bian)的(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)給跨國公司的(de)財(cai)務(wu)管(guan)理帶來一些新(xin)(xin)的(de)變(bian)(bian)化。不(bu)管(guan)是國內金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市場(chang)還是國際金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)市場(chang)，金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)都不(bu)斷地涌現(xian)，越來越多的(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)成(cheng)(cheng)為競(jing)爭的(de)焦(jiao)點(dian)。金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)有(you)成(cheng)(cheng)功(gong)，有(you)失敗，這種狀(zhuang)況更增加了(le)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)的(de)復雜性，金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)的(de)收益性和風險(xian)性比以(yi)往變(bian)(bian)得更加難(nan)以(yi)捉摸。
金融創新對跨國公司財務管理的沖擊
金(jin)(jin)(jin)融創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)給(gei)跨(kua)(kua)國(guo)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)(de)(de)財務(wu)(wu)(wu)管(guan)理帶(dai)來(lai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)新(xin)(xin)(xin)變化主要(yao)體現在(zai)：金(jin)(jin)(jin)融創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)在(zai)改(gai)變著以往的(de)(de)(de)(de)(de)(de)跨(kua)(kua)國(guo)公(gong)司所(suo)處的(de)(de)(de)(de)(de)(de)財務(wu)(wu)(wu)環境或金(jin)(jin)(jin)融環境，跨(kua)(kua)國(guo)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)(de)(de)財務(wu)(wu)(wu)操作要(yao)作出相(xiang)對應的(de)(de)(de)(de)(de)(de)改(gai)變，金(jin)(jin)(jin)融創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)影響跨(kua)(kua)國(guo)公(gong)司原來(lai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)財務(wu)(wu)(wu)管(guan)理流程或模式，新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)融創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)產品或工(gong)(gong)具會(hui)給(gei)跨(kua)(kua)國(guo)公(gong)司帶(dai)來(lai)新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)利益，新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)融創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)產品或工(gong)(gong)具會(hui)給(gei)跨(kua)(kua)國(guo)公(gong)司帶(dai)來(lai)新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)風險。跨(kua)(kua)國(guo)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)(de)(de)財務(wu)(wu)(wu)管(guan)理面對金(jin)(jin)(jin)融創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)新(xin)(xin)(xin)問(wen)題，應從以上三個方(fang)面尋求對策，進行相(xiang)關的(de)(de)(de)(de)(de)(de)業務(wu)(wu)(wu)改(gai)造(zao)，增減金(jin)(jin)(jin)融業務(wu)(wu)(wu)。培育出適應新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)財務(wu)(wu)(wu)環境的(de)(de)(de)(de)(de)(de)最(zui)佳業務(wu)(wu)(wu)組合；撲捉新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)融創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)產品或工(gong)(gong)具所(suo)能帶(dai)來(lai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)利益；避免他們導致的(de)(de)(de)(de)(de)(de)新(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)風險。
在(zai)金(jin)融(rong)(rong)創新的(de)驅動下，跨國公(gong)司在(zai)財務(wu)管理上(shang)要改變以往(wang)(wang)的(de)管理模式(shi)和財務(wu)決(jue)(jue)策(ce)理念，金(jin)融(rong)(rong)創新使財務(wu)環(huan)境(jing)更(geng)加復(fu)雜(za)，不確定性因素增(zeng)(zeng)多(duo)；融(rong)(rong)資渠道和手段更(geng)加豐富多(duo)樣(yang)，可替(ti)代的(de)融(rong)(rong)資方式(shi)增(zeng)(zeng)多(duo)，作出選擇(ze)決(jue)(jue)策(ce)比以往(wang)(wang)更(geng)加困難(nan)；投(tou)資的(de)風險(xian)增(zeng)(zeng)強，不斷產(chan)生新的(de)風險(xian)源(yuan)，風險(xian)控(kong)制(zhi)更(geng)加復(fu)雜(za)和困難(nan)。
一些新的金(jin)融工(gong)具會為(wei)公司(si)經營(ying)帶來更大的便利和(he)利益，公司(si)在如何利用(yong)有利的工(gong)具上下功夫。
以(yi)上這些因素需(xu)(xu)要公司(si)重塑(su)其財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)管(guan)理(li)流程(cheng)，或(huo)作(zuo)出針對性的(de)變革(ge)，財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)工(gong)(gong)作(zuo)所需(xu)(xu)要的(de)技能(neng)發生變化(hua)，要增加財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)管(guan)理(li)中(zhong)投融(rong)資決策的(de)力量，有關財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)人員要不但熟悉(xi)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)管(guan)理(li)內容，還要熟悉(xi)金(jin)(jin)融(rong)業務(wu)(wu)(wu)，二者要能(neng)夠很(hen)好地(di)結(jie)合在(zai)一起；財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)部(bu)門的(de)信(xin)(xin)(xin)息(xi)流需(xu)(xu)要拓寬，需(xu)(xu)要在(zai)以(yi)往(wang)的(de)公司(si)內部(bu)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)信(xin)(xin)(xin)息(xi)的(de)上傳下(xia)達的(de)流程(cheng)中(zhong)，合理(li)地(di)融(rong)入外(wai)部(bu)有關財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)工(gong)(gong)具和(he)金(jin)(jin)融(rong)工(gong)(gong)具信(xin)(xin)(xin)息(xi)的(de)收集與傳達，以(yi)便及時地(di)利(li)(li)用這些信(xin)(xin)(xin)息(xi)和(he)工(gong)(gong)具服務(wu)(wu)(wu)于財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)工(gong)(gong)作(zuo)；在(zai)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)部(bu)門中(zhong)需(xu)(xu)要增設與有關金(jin)(jin)融(rong)創新(xin)主體——金(jin)(jin)融(rong)機構(gou)和(he)金(jin)(jin)融(rong)管(guan)理(li)機構(gou)溝通的(de)公共關系人員或(huo)職能(neng)，以(yi)便能(neng)及時充分撲捉有關信(xin)(xin)(xin)息(xi)，并更(geng)有效率地(di)利(li)(li)用新(xin)的(de)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)和(he)金(jin)(jin)融(rong)工(gong)(gong)具。
金融創新給跨國公司帶來的新利益 至于新的金融創新產品或工具會給跨國公司帶來新的利益，至少可以從三個方面來體現：
（一）利用(yong)金融創新提高資金收益(yi)率
跨國公司進(jin)行閑散資(zi)金管理時，可以(yi)直(zhi)接(jie)利(li)用(yong)能帶來較(jiao)高收(shou)益、風(feng)險(xian)相對(dui)較(jiao)低、投資(zi)期較(jiao)短(duan)的金融工具，進(jin)行贏利(li)活動，提(ti)高閑置資(zi)金的收(shou)益率。
（二）利用(yong)金(jin)融(rong)創新提升跨國融(rong)資水平
金融創(chuang)新(xin)的不(bu)斷發(fa)展為跨國(guo)公司的融資(zi)方式提供了更多(duo)的選擇，有(you)利于提升(sheng)跨國(guo)融資(zi)水平。多(duo)年(nian)來(lai)，比較典型(xing)的新(xin)的創(chuang)新(xin)融資(zi)產(chan)品可(ke)以(yi)歸(gui)納(na)為以(yi)下幾種：
1.風險(xian)(xian)投資(zi)(zi)融資(zi)(zi)。風險(xian)(xian)投資(zi)(zi)可以(yi)(yi)視為融資(zi)(zi)的一種特殊(shu)形式(shi)，為融資(zi)(zi)提供(gong)了獨特的視角。我國也已經(jing)逐(zhu)步開展了風險(xian)(xian)投資(zi)(zi)，但(dan)還有(you)許多問題需要解決。發(fa)達國家的風險(xian)(xian)投資(zi)(zi)已經(jing)有(you)了長足(zu)的發(fa)展，他們的風險(xian)(xian)投資(zi)(zi)公司按照經(jing)營(ying)目的和服務(wu)對象可以(yi)(yi)劃分為三大類(lei)：以(yi)(yi)純粹盈利為目的的風險(xian)(xian)投資(zi)(zi)公司，該類(lei)公司由私人或企業主辦，對有(you)利可圖的產品、項目或產業進(jin)行風險(xian)(xian)投資(zi)(zi)；
科(ke)技(ji)型(xing)風(feng)險投資(zi)(zi)公司，該(gai)類公司由國家直接資(zi)(zi)助(zhu)，負責對(dui)科(ke)技(ji)型(xing)小企(qi)業(ye)(ye)進(jin)行風(feng)險投資(zi)(zi)，主(zhu)要(yao)(yao)內容(rong)是(shi)為(wei)(wei)科(ke)技(ji)型(xing)企(qi)業(ye)(ye)提(ti)供長期貸(dai)款，目的(de)是(shi)促進(jin)高科(ke)技(ji)企(qi)業(ye)(ye)的(de)投資(zi)(zi)和發(fa)展(zhan)；合作風(feng)險投資(zi)(zi)公司，該(gai)類公司也不(bu)以純粹(cui)盈利(li)為(wei)(wei)目的(de)，主(zhu)要(yao)(yao)意圖是(shi)通過(guo)投資(zi)(zi)培植和扶持各行業(ye)(ye)的(de)小企(qi)業(ye)(ye)，探索(suo)新的(de)生(sheng)產經(jing)營方式(shi)和管(guan)理模式(shi)，豐富整個(ge)社會的(de)經(jing)濟生(sheng)活。
2.金(jin)融(rong)(rong)財團融(rong)(rong)資(zi)(zi)。美(mei)、日等國的(de)(de)(de)大型跨(kua)國公司(si)都設立了本(ben)企業的(de)(de)(de)金(jin)融(rong)(rong)機構,創辦銀行(xing),形成財團,主(zhu)要在本(ben)公司(si)范(fan)圍內進(jin)行(xing)資(zi)(zi)金(jin)的(de)(de)(de)籌(chou)措。這種(zhong)自我(wo)滾動投資(zi)(zi)的(de)(de)(de)融(rong)(rong)資(zi)(zi)方式提高了資(zi)(zi)金(jin)的(de)(de)(de)使(shi)用效率(lv),給企業帶來較高的(de)(de)(de)利潤率(lv)。再次,要強化(hua)流動資(zi)(zi)金(jin)管(guan)理,注重內部資(zi)(zi)金(jin)轉換的(de)(de)(de)管(guan)理
3.浮(fu)動利(li)率產品融資(zi)。這是(shi)針對通(tong)貨(huo)膨(peng)脹(zhang)(zhang)而創新的(de)(de)(de)金融產品，包括浮(fu)動利(li)率債券、浮(fu)動利(li)率銀行長期貸款、浮(fu)動股利(li)股票等。如果存在通(tong)貨(huo)膨(peng)脹(zhang)(zhang)，尤(you)其是(shi)通(tong)貨(huo)膨(peng)脹(zhang)(zhang)嚴重的(de)(de)(de)情況(kuang)下，企業(ye)最(zui)好發行浮(fu)動利(li)率債券，使債券的(de)(de)(de)利(li)息率隨物價的(de)(de)(de)上漲而上漲，保障購買(mai)者的(de)(de)(de)利(li)息收入(ru)的(de)(de)(de)實際購買(mai)力，這樣企業(ye)的(de)(de)(de)債券融資(zi)才(cai)得(de)以(yi)順利(li)進行。別的(de)(de)(de)浮(fu)動利(li)率產品也是(shi)如此。
4.認(ren)(ren)股權(quan)證(zheng)融資。這(zhe)種(zhong)債券具有(you)(you)負債及權(quan)益的(de)(de)(de)某(mou)些行(xing)業(ye)性,是(shi)為(wei)了讓財務人員擴大企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)證(zheng)券組(zu)合,吸(xi)引更廣(guang)泛的(de)(de)(de)投資者,以(yi)至于降低其資金成(cheng)本而出(chu)(chu)現的(de)(de)(de)混合物(wu)。認(ren)(ren)股權(quan)也可以(yi)帶來額(e)外的(de)(de)(de)資金,行(xing)使(shi)價(jia)格(ge)通常比(bi)債券發(fa)行(xing)日的(de)(de)(de)股票(piao)市(shi)價(jia)高出(chu)(chu)10%到(dao)30%。如果企(qi)(qi)業(ye)逐漸成(cheng)長繁榮,股價(jia)超出(chu)(chu)其行(xing)使(shi)價(jia)格(ge),則認(ren)(ren)股權(quan)持有(you)(you)人行(xing)使(shi)此權(quan)利而以(yi)既定價(jia)格(ge)購買股票(piao)。
5.可轉(zhuan)換(huan)(huan)債券融資(zi)。可轉(zhuan)換(huan)(huan)債券,是指一(yi)種(zhong)以(yi)企(qi)業債券為(wei)(wei)(wei)載體,允許持有(you)人在(zai)規定時(shi)間(jian)內以(yi)規定的(de)(de)(de)價格(ge)轉(zhuan)換(huan)(huan)為(wei)(wei)(wei)發(fa)債公(gong)(gong)司或其他公(gong)(gong)司股(gu)票的(de)(de)(de)金融工(gong)具。可轉(zhuan)換(huan)(huan)債券具有(you)籌資(zi)和避(bi)險雙重(zhong)功能,比(bi)單(dan)純的(de)(de)(de)股(gu)票、債券等(deng)籌資(zi)工(gong)具和期(qi)貨、期(qi)權等(deng)避(bi)險工(gong)具更具有(you)優勢,可轉(zhuan)債已成(cheng)為(wei)(wei)(wei)多數(shu)發(fa)達國(guo)家(jia)金融資(zi)產的(de)(de)(de)重(zhong)要組成(cheng)部分,也受到各(ge)個跨國(guo)公(gong)(gong)司的(de)(de)(de)廣泛青(qing)睞。
（三）利用金融創新化解財務風險(xian)
注(zhu)重金融(rong)(rong)創新,熟(shu)悉(xi)和掌(zhang)握國(guo)(guo)際金融(rong)(rong)工具(ju),善于利(li)用(yong)金融(rong)(rong)工具(ju)轉嫁經濟風(feng)險(xian)。對(dui)(dui)付外匯風(feng)險(xian)運用(yong)最多(duo)的(de)(de)(de)是(shi)遠期外匯和約,對(dui)(dui)付利(li)率(lv)(lv)風(feng)險(xian)最多(duo)的(de)(de)(de)是(shi)利(li)率(lv)(lv)互換,對(dui)(dui)付商(shang)品(pin)價格風(feng)險(xian)的(de)(de)(de)是(shi)商(shang)品(pin)期貨(huo)和商(shang)品(pin)期權(quan),對(dui)(dui)付權(quan)益風(feng)險(xian)的(de)(de)(de)則主要是(shi)相應的(de)(de)(de)場(chang)外交(jiao)易(yi)期權(quan)。可見,金融(rong)(rong)創新產品(pin)與風(feng)險(xian)管理(li)有著(zhu)密切的(de)(de)(de)關系,隨著(zhu)金融(rong)(rong)期貨(huo)市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)發展(zhan)和各種(zhong)衍生性金融(rong)(rong)工具(ju)的(de)(de)(de)產生,貨(huo)幣(bi)和利(li)率(lv)(lv)互換、外匯遠期合同、期貨(huo)、期權(quan)、指數交(jiao)易(yi)等(deng)層出不窮,這就要求跨國(guo)(guo)公(gong)司財務管理(li)人員學習和掌(zhang)握這些國(guo)(guo)際金融(rong)(rong)工具(ju),以滿足跨國(guo)(guo)經營的(de)(de)(de)需要。
既然新(xin)(xin)(xin)的金(jin)融(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)產品或(huo)工具會給跨國(guo)(guo)公(gong)(gong)司帶來(lai)新(xin)(xin)(xin)的風(feng)險(xian)(xian)，跨國(guo)(guo)公(gong)(gong)司在利(li)用金(jin)融(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)帶來(lai)利(li)益(yi)的同時(shi)，還要防范金(jin)融(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)導(dao)致的風(feng)險(xian)(xian)。收益(yi)與風(feng)險(xian)(xian)是對孿生姊(zi)妹，金(jin)融(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)帶來(lai)便(bian)利(li)和(he)(he)利(li)益(yi)的同時(shi)，風(feng)險(xian)(xian)也伴(ban)隨而來(lai)。因(yin)此(ci)跨國(guo)(guo)公(gong)(gong)司在利(li)用金(jin)融(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)(xin)時(shi)，要加強風(feng)險(xian)(xian)的防范和(he)(he)化解。財務部門(men)要有專門(men)人員(yuan)來(lai)分析(xi)和(he)(he)控制(zhi)風(feng)險(xian)(xian)，使跨國(guo)(guo)公(gong)(gong)司的融(rong)(rong)投資(zi)的風(feng)險(xian)(xian)控制(zhi)在最佳(jia)程度。
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