課程描述INTRODUCTION
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
資產策略培訓
【課程背景】
在傳統融資經營模式下,企業過度依賴銀行貸款、債券發行等債務融資方案。雖短期緩解資金壓力,但本質仍是“借新還舊”的循環游戲——利息負擔加重、本金償還壓力如影隨形,一旦現金流斷裂將引發系統性風險。尤其在經濟下行周期中,抵押物貶值、融資渠道收縮等問題集中爆發,導致大量優質資產淪為“賬面僵尸資產”。與此同時,REITs不動產基金作為權益型金融工具,沒有本金償還兜底義務,通過盤活存量資產所有權或經營權實現“輕資產轉型”,既能一次性釋放資產長期價值,又能通過持續運營收益反哺企業,徹底擺脫債務依賴癥。然而,當前企業普遍面臨政策認知滯后、資產估值失真、運營能力短板等核心瓶頸,導致REITs普及率較低。
本課程聚焦解決上述問題,深度解析REITs政策邏輯與市場運行規律,系統傳授基金管理人視角下的資產篩選策略與投后管理增值路徑,通過典型案例復盤與實戰工具演練,助力企業破解資產流動性困局,釋放萬億級存量資產價值,實現從“資產持有者”到“資本操盤手”、向“沉睡存量資產”要“活水新增資金”的戰略躍遷。
【課程收益】
政策洞察:梳理REITs政策發展脈絡,把握常態化發行窗口期,快速獲得新增資金
資產配置:學習基金管理人視角下的REITs資產篩選與估值模型
運營增值:掌握投后管理核心策略,提升REITs資產回報率
實戰案例:通過產權類/經營權REITs案例解析投資邏輯
【課程對象】董事長、總裁、總經理、常務副總、財務負責人、財務總監等高管人員
【課程大綱】
一、REITs不動產基金為何成為存量資產破局關鍵?
1.1 傳統融資模式為何難以為繼?
債務依賴癥:利息負擔加重 vs 本金償還壓力
僵尸資產困局:抵押物貶值 vs 融資渠道收縮
政策轉向信號:擴募審核趨嚴 vs 回收資金用途限制
1.2 REITs如何重構資產價值邏輯?
權益型工具特性:所有權/經營權轉移 vs 債務杠桿風險
輕資產轉型路徑:一次性釋放長期價值 vs 持續運營收益反哺
政策紅利窗口期:萬億市場機會 vs 極低的企業參與率
1.3 企業面臨的核心瓶頸是什么?
政策認知滯后:40號文→1014號文演變邏輯不清
資產估值失真:產權類vs經營權類定價模型混淆
運營能力短板:招商、成本、風險三大模塊缺失
二、REITs政策紅利如何精準捕獲?
2.1 政策工具箱如何解鎖?
政策圖譜解析
擴募審核“紅綠燈”規則詳解
回收資金用途合規邊界劃定
2.2 哪些資產能快速上車?
產權類REITs篩選漏斗(產業園區/保租房/倉儲物流)
經營權類REITs準入門檻(新能源/水利/環保/高速公路項目)
特殊資產合規處理(酒店/商業配套納入比例限制)
2.3 政策套利風險如何規避?
PPP項目合規性審查清單
資產權屬瑕疵處理預案
國資轉讓程序避坑指南
三、存量資產如何估值定價?
3.1 產權類REITs估值陷阱
現金流折現模型(DCF)實操要點
租金增長率假設合理性驗證
市場可比案例偏差修正
3.2 經營權類REITs定價密碼
IRR測算工具使用指南
政府補貼收入處理規則
特許經營權剩余期限價值評估
3.3 市場定價偏離度分析
產權類REITs溢價/折價因子
經營權類REITs現金流穩定性驗證
同類資產估值橫向對比模型
四、投后管理如何實現資產增值?
4.1 產權類資產運營三板斧
租戶信用評級模型
動態調租觸發機制
成本管控紅線設定
4.2 經營權類資產風控體系
投訴響應SOP手冊
安全生產應急預案
用戶流失預警模型
4.3 數字化賦能工具箱
智慧園區管理系統應用
ESG信息披露自動化
資產證券化現金流監控平臺
五、實戰案例復盤與工具演練
5.1 產權類REITs標桿案例
某產業園REIT:出租率逆襲30%的運營秘訣
?實操演練:某產業園REIT估值模型搭建
5.2 經營權類REITs經典案例
某經營權REIT:現金流穩定性分析
?實操演練:經營權類REITs IRR敏感性測算
5.3 投資策略沙盤推演
政策收緊期資產組合調整方案
擴募資產篩選漏斗工具使用
?實戰演練:某企業REITs發行可行性診斷
六、風險預警與合規避險
6.1 政策合規五大雷區
擴募申報材料清單
信息披露時效性紅線
關聯交易定價合規邊界
6.2 市場波動應對策略
二級市場價格異動預警指標
對沖工具組合策略
流動性枯竭應急方案
6.3 運營中斷風險預案
備用管理人機制建立
突發事件輿情管理SOP
保險工具聯動方案
資產策略培訓
轉載://bamboo-vinegar.cn/gkk_detail/320574.html
已開課時間Have start time
- 王瀚霆
資產管理公開培訓班
- 財務BP必備經營決策分析實 夏老師
- 企業資產有效盤點、盤活、資 All
- “經營性國有資產集中統一監 專家講
- 《資產配置策略及全球投資機 熊老師
- 商業銀行不良資產清收實務及 專家講
- 商業銀行抵債資產處置實戰案 專家講
- 《資產配置與全球投資機會分 熊老師
- 《企業固定資產管理》 屠建清
- 新金融政策下以融資為目標的 講師團
- “經營性國資集中統一監管背 講師團
- 企業資源整合之并購與重組 張老師
- 國有企業 行政事業單位全面 專家
資產管理內訓
- 《房地產基金投資與資產管理 王瀚霆
- 高凈值客戶的資產配置與金融 寧宇
- 燃氣行業資產金融與數字資產 李勇
- 《無形資產與數據資產管理》 鐘凱
- 經典技術分析實戰心法 宋佳龍
- 高凈值客戶的資產保全、財富 寧宇
- 資產配置與公募基金銷售 劉藝
- 《從睡客到全量資產配置 喚 裴昱人
- 黑天鵝降臨下資產配置沙盤推 宋佳龍
- 《資產配置實戰》 劉藝
- 《資產配置策略與風險應對》 龍鑫
- 《資產證券化產品(REIT 王瀚霆