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資金鏈風險管理

一、課程受益
風險對企業的負面影響歸根結底將造成企業的資金損失，這一損失毫無例外地體現在了企業的現金流上，進而使相關的財務指標發生變化，即風險的發生對企業的財務狀況造成了明確的負面影響。反過來，企業資金鏈狀態的健壯性則反映了企業的風險狀態或風險程度，換句話說衡量企業資金鏈的各種財務指標是企業風險程度的最終反映，對其持續地跟蹤監測將會提取出重要的風險信號，為企業經營決策和操作提供依據。此外，企業的財務價值是企業價值的重要組成部分，從長遠觀點看，企業價值最終將回歸到企業的財務價值。因而風險管理中，衡量企業風險管理的成效往往會將其度量指標定位在特定的財務指標上。綜合上述兩個方面的考慮，無論是提取風險發生信號還是制定風險管理目標，風險財務影響分析（資金鏈風險）都是風險管理中一個十分重要的實施側面，通過資金鏈財務影響指標，建立風險管理的成效目標或者作為風險程度的體現，將對企業消除經營不確定性，支持風險決策起著重要的作用。
風險財務影響分析（資金鏈風險分析）就是去度量風險管理對資本的需求、資產結構對風險的反映、風險對成本收益和現金流的影響等。通過財務影響分析可以實現以下的風險管理目標：
（1）揭示企業的風險程度。通過特定的風險財務影響指標，給出企業當前風險的總度量，為評估企業的經營管理風險能力或經營管理水平提供依據。
（2）用于集團公司管控策略。通過對集團公司下屬企業風險程度的度量，對下屬企業的風險管理能力或當前的風險狀態進行分級排序。對高風險企業提高審計稽查頻度，控制自主決策權限；低風險企業則進行常規審計，適度放權鼓勵其進一步發展。即集團公司根據下屬企業的風險等級進行戰略管控。
（3）風險決策支持。對企業進行的發展戰略規劃、投資項目等，開展風險財務影響分析，為風險決策提供可行性論證支持。
（4）為風險對沖、風險緩釋策略及操作服務。通過風險價值（風險程度）度量，為風險對沖（風險緩釋或風險轉移）提供操作依據。
 風險財務影響分析是企業風險評估的核心內容之一，它與其他風險識別、風險分析的手法一道構成了企業風險度量的基本成分。它不僅揭示了風險的程度，也為風險應對提供了直接途徑以及間接的成效分析判據，是風險管理中重要的工具，其中的一些風險財務影響指標甚至構成了風險管理的理論基礎。

二、課程主要內容
風險財務影響分析課程主要講授資金鏈風險的主要表現形式，即從資產結構扭曲、資金鏈或流動性、杠桿和財務彈性以及資本結構、成本費用控制這幾個維度出發，對資金鏈風險的識別、基本管控原則、風險預警以及風險應對等進行的全面的論述，是當前企業財務風險（策略）管理實踐最為核心的內容。
 風險財務影響分析（資金鏈風險管理）適合于具有一定財務分析和風險管理基礎的風險管理專業人士，用于提升業務能力、參與企業經營管理決策支持和績效分析的培訓課程，對專業基礎知識和數量分析基礎有一定的要求。

三、課程提綱
1.風險財務影響分析的基本概念
財務風險理念與財務風險來源
財務風險管理框架
風險財務影響分析的概念
風險財務影響分析的意義

2.資產結構扭曲風險
資產結構定義
資產結構分析
資金結構及來源
資金短缺風險
資產質量

3.資金鏈/流動性風險
資金鏈風險的概念
現金流基本屬性
現金流狀態分析
現金流管理八大定律
資金鏈風險預警

4.杠桿及財務彈性
杠桿分析基本框架
財務杠桿
經營杠桿
綜合杠桿
杠桿度量反映出的企業風險狀態
財務彈性風險框架
財務彈性控制指標

5.資本結構風險分析
資本結構構成
資本結構優化
資本結構管理評估

6.財務風險預警與成因追溯
常用財務風險預警模型
財務風險成因追溯之典型性分析
財務風險成因追溯之魚骨圖
財務風險成因追溯之JR圖
財務風險成因追溯之逆向工程

資金鏈風險管理